全志科技（300458）：平板电脑处理器覆盖安卓市场的各个层级
发布时间：
2025-10-24 08:48
关键投资要点
公司专注于平台芯片，产品全面覆盖安卓平板市场。随着安卓生态系统的持续演进，智能终端正迎来蓬勃发展。与此同时，人工智能技术的日益成熟，也推动着智能终端不断向“+AI”方向迈进，实现持续创新与升级。为此，公司已陆续推出三款面向全场景平板应用的全新智能处理器：A733、A537和A333，分别定位于高端、中端和入门级，精准满足各类安卓平板产品的多样化需求。这些处理器可广泛应用于平板电脑、教育类产品、闺蜜机、商用显示设备、电子书阅读器、收银机等多种平板终端产品，为不同应用场景提供恰到好处的性能支持。此外，公司自主研发的“+AI”算法，如面部解锁、美颜相机、人像虚化、手势拍照及笑脸捕捉等功能，已实现大规模落地应用，并深受国内外众多平板终端品牌青睐与认可，这为公司“+AI”技术的商业化落地奠定了坚实基础。
V821解决方案的AI眼镜已由客户推出，销售现已正式开启。该公司的V821芯片同样满足了AI眼镜低功耗与小型化设计的需求，支持大小核协同工作，并可实现毫秒级的冷启动速度。其中，拍照最快仅需300毫秒即可完成，而录像则可在600毫秒内立即开始录制。在拍摄规格方面，V821能在64MB内存条件下，轻松连接500万至800万像素的图像传感器，并支持1080P至2K分辨率的视频录制。尤其在常见的1080P@30fps视频拍摄参数下，该芯片的功耗低至283-295毫瓦，充分兼顾了性能与能效表现。目前，基于公司V821“慧眼”解决方案的AI眼镜已获客户青睐并正式上市销售。
投资建议：
我们预计公司2025年、2026年和2027年的收入将分别达到29亿、35.1亿和42.1亿元，归属于母公司的净利润分别为3.5亿、4.9亿和6.7亿元，并维持“买入”评级。
风险提示：
技术迭代风险及研发投资未达预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料价格上涨的风险；行业周期性波动的风险。
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